S & P Option Handel

Alternativ Basics Tutorial. Nowdays många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer Men olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativen är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Därför kan du, när du handlar, se en ansvarsfriskrivning som följande. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Oavsett vad som helst Kroppen säger att alternativ handel innebär risk, särskilt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är du okunnig om vilken typ av investering som helst som du placerar I ett svagt läge Kanske spekulativ naturen av alternativen inte passar din stil Inget problem - så spekulera du inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa rätt utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, de flesta flerborgare idag använder alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till de grundläggande alternativen. Tänk på att de flesta alternativen S handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du har läst den här handledningen. Om du inte känner till hur börsen fungerar, kolla in Stock Basics tutorial. SP 500 Alternativ på framtidsvinster från tidvärde Decay. One sätt att handla SP-futures med begränsad risk är att skriva sätta kreditspridningar med hjälp av SP 500-futuresalternativ. En tullkreditspridning är min föredragna handel, av skäl som kommer att bli tydliga nedan. Bland andra fördelar är dessa djupt borta - medställda spreads kan kombineras med bägarsamtalskreditspridningar Genom att använda båda dessa tillsammans kan en näringsidkare maximera körsträckan från marginalbehov och minimera exponeringen för nackdelen. För en fullständig förklaring av björn - och tjurkreditspridningar, se Vertical Bull och Bear Credit Spreads Du kan också läsa om SP 500-futuresalternativen för att bli flyktiga i Options on Futures. Den bästa tiden att skriva djupa pengar är att sätta krediter är när SP 500 blir överlämnad. Dessa positioner vill L vinst om marknaden handlar högre, handlar moderat lägre eller förblir densamma - den här mångsidigheten är en stor fördel gentemot options-buy-strategier, som för att vara lönsamma kräver ett stort steg i rätt riktning inom en viss tidsram. Krediter Spridar vinst om de löper ut ur pengarna eller om de är i pengarna med mindre än det ursprungliga premiebeloppet som samlats in när spridningen är fastställd minus provisioner. Det premiebelopp som du samlar när du skapar en spridning kommer att falla till noll om spridningen förblir av pengarna vid utgången av premien. Premien som ursprungligen samlades in behålls således som vinst. Tänk på att dessa spridningar kan stängas tidigt för att en del kan också stängas med förlust om de kommer för nära pengarna, och De kan placeras längre ut ur pengarna, där de förhoppningsvis kan upphöra att vara värdelösa. Det finns två sätt att tillämpa SP-spridningar. En väg innebär en viss grad av marknadstiming, och den andra metoden är helt enkelt ett kvartalssystem som ignorerar utvecklingen på marknaden kommer vi inte att diskutera den sistnämnda metoden här Den handel som jag presenterar nedan är en baserad på att identifiera en överlåtningszon för den breda marknaden SP 500, vilket innebär en viss grad av marknadstiming. För att lyckas med antingen Av dessa tillvägagångssätt måste du absolut träna strikta pengarhanteringsmetoder. Jag tycker om att skapa en spridning när marknaden överlämnas och försäljningen har gått för långt eftersom det här ger mina djupa pengar utan att sprida massor av wiggle-rum om min Åsikt på marknaden är fel och eftersom marknaden överlämnas när vi etablerar spridningen samlar vi högsta premiepremierna tenderar att pumpas upp på grund av ökad underförstådd volatilitet under försäljningsoffren, en funktion av ökad rädsla och ökad efterfrågan av sätta köpare. Tanken är att etablera den djupa pengar som läggs ut när vi är nära en teknisk marknadsbotten där vi har större sannolikhet för framgång. Låt oss ta en titt på ett faktiskt exempel på en SP 500-futuresoptioner sätter kreditspread. Selling Pumped-Up Premium Enligt min mening, när aktiemarknaderna är i en försäljning och en exakt botten är det någon som antar att det trots allt kan finnas tillräckligt många indikatorer som blinkar en teknisk botten för att garantera att en Sätta kreditspread En av indikatorerna är volatilitetsnivåen När det underförstådda volatiliteten stiger, så har priserna på alternativ som skriver en spridning en fördel vid en sådan tid. Premien på alternativen pumpas upp till högre än normala nivåer, och , Eftersom vi är nettoförsäljare av optionspremien när vi etablerar en uppsättning kreditspread, är vi följaktligen nettoförsäljare av övervärderade alternativ Med sentimentindikatorer som CBOE sätter call ratio indicators som skriker överlåtna, kan vi nu titta på några möjliga strejkpriser på SP 500 Sätta alternativ för att se om det finns en riskbelöningsbild vi kan tolerera. Vårt exempel kommer att fokusera på villkoren för juli 2002 för september SP 500-futures som stängdes vid 917 3 i handelssessionen på jul Den 12 december 2002 efter tre på varandra följande neddagar och sex av de föregående sju veckorna var nere eftersom det var så mycket försäljning sjönk SP 500 med mer än 10 sedan mars, vi kunde vara övertygade om att vi hade en viss grad av kudde när vi fick In i vårt spridningsspridning Innan jag skapar en djup out-of-the-money spridning, tycker jag vanligtvis att CBOE sätter samtalsförhållanden långt in i överlösenzonen Eftersom jag är övertygad om att dessa villkor är uppfyllda föredrar jag att gå omkring 12 Av pengarna för att fastställa min spridning Min tumregel är att sikta på att samla 1 000 i genomsnitt för varje spridning som jag skriver tre månader före utgången. Mängden spreads du etablerar beror på storleken på ditt konto. Marginalen som krävs för att Inleda denna typ av handel brukar löpa mellan 2.500 och 3.500 per spridning, men det kan öka väsentligt om marknaden rör sig mot dig, så det är viktigt att ha tillräcklig kapital för att stanna hos handeln eller göra justeringar längs vägen. Om marknaden m Oves lägre med ytterligare 5 när jag är i handeln, ser jag till att stänga handeln och rulla den lägre, vilket innebär att man tar förlust på spridningen och skriver den igen för tillräckligt med premie för att täcka min förlust. Jag ser då att skriva en mer Spridas för att generera en ny nettokredit Rullande kan sänka marginalbehov och flytta handeln ur problem Detta tillvägagångssätt kräver tillräckligt med kapital och bör ske med hjälp av en kunnig mäklare som kan arbeta handeln för dig genom att fylla i eller döda och begränsa order. En SP 500 Bull Put Spread Om du tittar på säljoptionerna för september 2002 på SP 500-futures ser du att det fanns vissa mycket feta premier att sälja vid den tidpunkten. Vi kunde ha etablerat en spridning med 800 x 750-priset, vilket Är cirka 12 av pengarna. Exhibit 1 nedan innehåller priserna för en sådan spridning som baseras på avveckling av september futures den 12 juli 2002 på 917 ​​30. Tänk på att insamlade premier är endast för en spridning Varje premie är värd 250 W E såldes september i 800-strejken för 3 025 och köpte september-satsen vid 750-strejken för 1.625, vilket lämnade en nettokredit i vårt handelskonto eller ett nettovärdevärde motsvarande 1 400 om vi hade gjort ingenting och denna handel Utgått fullständigt i pengarna september futures på eller under 750, skulle den maximala risken ha varit 12 500 minus det ursprungliga premie insamlade, eller 11 100 Om spridningen hade löpt ut värdelös, skulle vi ha kunnat hålla vinst hela premiebeloppet samlat in Tänk på det här exemplet är exklusive några provisioner eller avgifter eftersom de kan variera med kontostorlek eller mäklarfirma. För att spridningen ska ha gått ut värdelös och därmed varit en full vinnare, skulle september SP-futurerna vara tvungna att vara över 800 vid utgången av september 20, 2002 Om i framtiden flyttas futuresna med mer än 10 eller spridningsdubblarna i värde, ser jag generellt ut att ta bort spridningen och placera i lägre och ibland till en mer avlägsen månad för att behålla den ursprungliga poten Nationella lönsamheten Riskavkastningsprofilen för denna spridningsstorlek 50 poäng är endast meningsfull om du begränsar dina förluster och inte låter positionen komma in i pengarna. Med bara ett exempel illustrerar denna djupt utmärkta spridningsspridning det grundläggande Setup, vilket har flera viktiga fördelar. Om vi ​​använder en spridning istället för att skriva nakna alternativ eliminerar vi obegränsad förlustpotential. Eftersom vi skriver dessa när marknaden är överlämnad och spridningarna är djupa av pengarna, kan vi fel på marknaden Riktning till en viss grad och fortfarande vinna. När marknaden etablerar en teknisk botten och rallyer högre kan vi vid rätt tillfälle inta ett samtalskreditspridning för att samla tilläggspremie Eftersom framtidsalternativ använder systemet som kallas SPAN-marginal för att beräkna marginalbehov, Det finns vanligen ingen extra kostnad för den andra spridningen om risken är lika eller mindre Detta beror på att samtalet och sätta spridda inte kan utgå både i pengarna. Om du skriver dessa på tekniskt överlämnade punkter, vi samlar uppblåst premie som orsakas av ökad investerares rädsla under marknadens nedgångar. Bottom Line Det är värt att notera att stora spridningar kan vara alternativa Dow Futures-alternativ Dow spreads kräver mindre marginal än SP Futures alternativ och skulle vara bättre för dessa investerare med mindre trading konton Oavsett om du handlar Dow eller SP futures alternativ behöver du solida pengar förvaltning och förmågan att noggrant övervaka nätoptionsvärdet och det dagliga priset på de underliggande terminerna för att avgöra om justeringar behövs för att rädda en handel från potentiella problem. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen vara En amerikansk kongress antogs 1933 som banklagen som förbjöd handelsbanker att delta i Vesting. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet av Labor. The valuta förkortning eller valutasymbol för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1.An första Bjuda på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. S 500-indexoptioner. Sp 500-indexoptioner är optionsavtal där det underliggande värdet baseras på nivån på Standard Poors 500 a kapitaliserat viktat index på 500 aktivt handlade stora cap-lager i USA. SP 500 indexoptionskontraktet har ett underliggande värde som är lika med det fulla värdet av SP 500-indexets nivå. SP 500 indexoptionshandeln under symbolen Av SPX och har en kontraktsmultiplikator på 100. SPX Index-alternativet är ett europeiskt stilalternativ och får endast utövas på den sista arbetsdagen före utgången. Mindre medelstora SP 500 Index Option Contracts. To mee T detaljhandelns behov, mindre kontrakter med nedsatt teoretiskt värde finns också med namnet på Mini-SPX indexoptionshandel under symbolen XSP och dess underliggande värde minskas till 1/10 av SP-kontraktsmultiplikatorn för Mini-SPX förblir densamma vid 100. Hur handlar du om SP 500 Index Options. Om du är hausse på SP 500 kan du dra nytta av en ökning av sitt värde genom att köpa SP 500 SPX-alternativ. Om du däremot Tror att SP 500-indexet är klart att falla, då ska SPX-köpoptioner köpas istället. Följande exempel visar ett scenario där du köper ett alternativ för SPX-call i närvaro i väntan på en ökning av SP 500-indexets anteckning Obs! För enkelhetens skull har transaktionskostnaderna inte inkluderats i beräkningarna. Exempel på köp SPX-samtal. En Bullish-strategi. Du observerade att nuvarande nivå för SP 500-indexet är 815 94 SPX är baserat på det fulla värdet av det underliggande SP 500 index och därmed malmhandel på 815 94 Ett alternativ för SPX-alternativet i närmaste månad med ett närliggande aktiekurs på 820 prissätts till 54 40 Med en kontraktsmultiplikator på 100 00, är ​​det premie som du behöver betala för att äga uppringningsalternativet 5,440 00. att vid utgången av optionsdagen har nivån på det underliggande SP 500-indexet ökat med 15 till 938 33 och motsvarande handel handlar SPX nu med 938 33 eftersom det är baserat på det fulla värdet av det underliggande SP 500-indexet med SPX nu Betydligt högre än optionsränta, är ditt köpalternativ nu i pengarna. Genom att utöva ditt köpalternativ får du ett kontantavräkningsbelopp som beräknas med följande formel. Avvecklingsbeloppet Skillnaden mellan indexförlikningsvärdet och strejkpriset x Kontraktsmultiplikator. Således kommer du att få 938 33 - 820 00 x 100 11 833 10 från optionsövningen. Med avdrag för initialt premie på 5 440 00 betalade du för köpoptionsalternativet kommer din nettovinst från den långa samtalsstrategin att bli 6 393 10.Profi t på Long SPX 820 Ringalternativ när SP 500 vid 938 33.Proceeds from Option Exercise. I praktiken är det vanligtvis inte nödvändigt att utöva indexalternativet för att ta vinst. Du kan stänga av positionen genom att sälja SPX-anropsalternativet i Optionsmarknad Intäkter från optionsförsäljningen kommer även att innehålla eventuella kvarvarande tidvärden om det fortfarande finns någon tid kvar innan optionen löper ut. I exemplet ovan, då optionsförsäljningen utförs på utgångsdatum, finns det praktiskt taget inget tidsvärde kvar. Beloppet Du kommer att få från SPX-alternativet försäljningen kommer fortfarande att vara lika med det s inneboende värdet. Minskade fördelar med den långa SP 500-samtalsstrategin är att den maximala möjliga förlusten är begränsad och motsvarar det belopp som betalats för att köpa SPX-call option. Suppose SP 500-indexet hade sjunkit med 15 istället, tryckt SPX ner till 693 55, vilket ligger långt under optionen strykpriset på 820 Nu skulle det i det här fallet inte ge någon mening att utöva Ring upp eftersom det kommer att leda till ytterligare förlust Lyckligtvis håller du ett optionsavtal och inte ett terminsavtal och så är du inte skyldig i alla fall Du kan bara låta alternativet löpa ut värdelös och din totala förlust kommer helt enkelt att vara kalloptionspremien Av 5,440 00.Redady till Start Trading. Your nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med OptionHouse s virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktigt , Kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är en begränsad tid erbjudande Act now. You kan också like. Continue Reading. Buying straddles är ett bra sätt att spela in pengar Många gånger, aktiekursavstånd Upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerarna hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du vill Du är väldigt bullish på ett visst lager på lång sikt och letar efter att köpa beståndet men anser att det är lite övervärderat just nu, då kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lagret som ett medel att förvärva det på en rabatt Läs vidare. Också kända som digitala alternativ tillhör binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativet näringsidkaren spekulerar rent på riktningen av det underliggande inom en relativt kort tidsperiod. Läs om. Om du investerar Peter Lynch Stil, försöker förutse nästa multi-bagger, då skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft Read on. Cash dividends utgivna av aktier har stor inverkan på deras Optionspriser Det beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på ex-dividend date Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tullsamtal för en liknande vinstpotential Men med betydligt mindre kapitalkrav I stället för att hålla det underliggande beståndet i den täckta samtalsstrategin, alternativet Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal Du kvalificerar dig för utdelningen om du innehar aktierna före ex-dividend date Läs På. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden, förutom att göra mer läxa på de företag du vill köpa är det ofta nödvändigt att ta på sig högre risk. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Dagens handel Alternativ kan vara en framgångsrik och lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du börjar använda alternativ för dagshandling Läs vidare. Läs mer om huruvida samtalskvoten är, hur den härleds och hur den kan användas som En contrarisk indikator Läs vidare. Samtalsparitet är en viktig princip i alternativprissättning som först identifierats av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Det framgår att premien för ett köpalternativ innebär att ac Uppnå rättvist pris för motsvarande köpoption med samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända Som grekerna läser på. Eftersom värdet av aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet genom att använda en teknik som kallas diskonterat kassaflöde Läs vidare.