Hur värderar jag de aktier som jag äger i ett privat företag.83 av personerna tyckte att det här svaret var användbart. Dela ägande i ett privat företag är vanligtvis ganska svårt att värdera på grund av att det saknas en offentlig marknad för aktierna Till skillnad från offentliga företag som har Priset per aktie är allmänt tillgängligt. Aktieägare i privata företag måste använda olika metoder för att bestämma det ungefärliga värdet av sina aktier. Några vanliga värderingsmetoder inkluderar att jämföra värderingsförhållanden, diskonterad kassaflödesanalys DCF, netto materiella tillgångar internränta IRR Och många andra. Den vanligaste metoden och enklast att genomföra är att jämföra värderingsförhållandena för det privata företaget jämfört med förhållandena hos ett jämförbart offentligt företag. Om du kan hitta ett företag eller en grupp av företag av relativt samma storlek och liknande affärsverksamhet , Då kan du ta värderingsmultiplarna som prisinkomstförhållandet och tillämpa det på det privata företaget. Till exempel, säg ditt privata företag ma Kes-widgets och ett liknande stort offentligt företag gör också widgets Att vara ett offentligt företag, du har tillgång till företagets bokslut och värderingsförhållanden Om det offentliga företaget har en PE-kvot på 15 betyder det att investerare är villiga att betala 15 för varje 1 av bolagets vinst per aktie I det här förenklade exemplet kan du finna det rimligt att tillämpa det förhållandet på ditt eget företag Om ditt företag hade en vinst på 2 aktier skulle du multiplicera den med 15 och skulle få ett aktiekurs på 30 aktie Om du äger 10 000 aktier skulle din aktieandel vara värd ungefär 300 000. Du kan göra det för många typer av förhållanden bokförda intäkter rörelseresultat etc Vissa metoder använder flera typer av förhållanden för att beräkna per-share värden och ett genomsnitt av alla värden skulle Tas till approximativt eget kapitalvärde. DCF-analys är också en populär metod för värdering av aktier Denna metod utnyttjar de finansiella egenskaperna för tidvärdet av pengar genom att förutse framtida fria kassaflöden och diskontering Varje kassaflöde med en viss diskonteringsränta för att beräkna dess nuvärde Detta är mer komplext än en jämförande analys och dess genomförande kräver många fler antaganden och utbildade gissningar Specifikt måste du förutse framtida operativa kassaflöden de framtida investeringarna framtida tillväxttal och En lämplig diskonteringsränta Lär dig mer om DCF i vår Introduktion till DCF-analys. Värdering av privata aktier är ofta en vanlig händelse för att lösa aktieägertvister, när aktieägare försöker lämna verksamheten, för arv och många andra skäl. Det finns många företag som specialiserar sig I eget kapitalvärderingar för privat affärer och används ofta för en professionell åsikt angående eget kapitalvärdet för att lösa de uppräknade frågorna. Denna fråga besvarades av Joseph Nguyen. Var detta svar till hjälp.76 av personer tyckte att detta svar var användbart. Att göra ett värde På private equity är inte lika lätt att göra som värdepapper som noteras på noterade börser Ja, ett privat företag kommer att ha genomfört en värdering för att bestämma hur mycket företaget är värd, vilket ger ett värde för varje aktie. Det finns så många variabler om hur man värderar ett privat företag att det är svårt att fastställa en exakt aktiekurs. Ledningsgruppen eller styrelsen om det finns en vad den senaste värderingen var, kommer det att ge dig en uppfattning om vad dina aktier är värda, men kom ihåg att detta kan förändras snabbt. Var detta svar till hjälp. Investeringsmedlet ger inte skatt, investering Eller finansiella tjänster Den information som finns tillgänglig via Investopedia s Advisor Insights-tjänst tillhandahålls av tredje part och endast för informationsändamål på grundval av användarens ensamrisk. Uppgifterna är inte avsedda att vara och bör inte tolkas som råd eller används Investeringsändamål Investopedia ger inga garantier för informationens noggrannhet, kvalitet eller fullständighet och Investopedia ansvarar inte för eller ansvarar för fel, utelämnanden, inaccess Urater i informationen eller för användarens förtroende för informationen Användaren är ensam ansvarig för att verifiera informationen som lämplig för användarens personliga användning, inklusive men utan begränsning, att söka råd från en kvalificerad proffs när det gäller specifika ekonomiska frågor som en användare kan ha Även om Investopedia kan redigera frågor som tillhandahålls av användarna för grammatik, interpunktion, profanitet och frågan om titellängd, är Investopedia inte inblandad i frågorna och svaren mellan rådgivare och användare, stöder inte någon särskild finansiell rådgivare som tillhandahåller svar via tjänsten och är Inte ansvarig för några fordringar som görs av någon rådgivare Investopedia är inte godkänd av eller ansluten till FINRA eller någon annan finansiell tillsynsmyndighet, byrå eller förening. Valuing Private Companies. While de flesta investerare är bekanta med ins och outs av eget kapital och skuldfinansiering av offentligt - Redraget företag få är så välinformerade om sina privatägda motsvarigheter Private Compa Nies utgör en stor del av företagen i Amerika och över hela världen men den genomsnittliga investeraren kan troligtvis inte berätta hur man tilldelar ett värde till ett företag som inte handlar sina aktier offentligt. Denna artikel är en introduktion till hur man kan lägga ett värde på Ett privat företag och de faktorer som kan påverka det värdet TUTORIAL DCF Analysis. Private och Public Firms. The mest uppenbara skillnaden mellan privatägda företag och offentligt handlade företag är att offentliga företag har sålt åtminstone en del av sig själva under en första allmänhet Erbjuder IPO Detta ger utomstående aktieägare möjlighet att köpa ett ägarandel eller aktieinnehav i bolaget i form av aktier Privateföretag, å andra sidan, har beslutat att inte komma åt de offentliga marknaderna för finansiering och därmed kvarstår ägande i sina företag i Händer på ett fåtal aktieägare Listan över ägare innehåller vanligtvis företagets grundare tillsammans med de första investerarna som ängel investerare S eller riskkapitalister. Den största fördelen med att gå offentligt är möjligheten att trycka på de offentliga finansmarknaderna för kapital genom att utfärda offentliga aktier eller företagsobligationer. Att ha tillgång till sådant kapital kan ge offentliga företag möjlighet att samla in pengar för att ta på sig nya projekt eller expandera verksamheten Den största nackdelen med att vara ett offentligt handlat bolag är att värdepappers - och utbytesutskottet kräver att sådana företag lämnar in flera ansökningar, såsom kvartalsresultatrapporter och meddelanden om insiderhandel och försäljning. Privata företag är inte bundna av sådana stränga bestämmelser, så att de kan Att bedriva affärer utan att behöva oroa sig så mycket om sekretesspolicy och allmän aktieägaruppfattning Det här är den främsta anledningen till att privata företag väljer att förbli privata istället för att komma in i det offentliga området. Även om privata företag inte är vanligtvis tillgängliga för den genomsnittliga investeraren uppstår instanser Där privata företag kommer att försöka höja kapital och ägarmöjligheter presentera dem Selver Till exempel kommer många privata företag att erbjuda anställdas aktie som kompensation eller göra aktier tillgängliga för inköp. Privatägda företag kan också söka kapital från private equity-investeringar och riskkapital. I så fall måste de som investerar i ett privat företag Kunna göra en rimlig uppskattning av företagets värde för att göra en utbildad och välforskad investering. Här är några värderingsmetoder som man kan använda. För en relaterad läsning, se Varför offentliga företag går Privateparable Company Analysis. Den enklaste metoden att uppskatta Värdet av ett privat företag är att använda jämförbar företagsanalys. CCA För att använda detta tillvägagångssätt, se till de offentliga marknaderna för företag som liknar mest privat - eller målföretaget och basvärderingsestimat för de värderingar där de börsnoterade aktörerna handlas För att göra detta behöver du åtminstone några relevanta finansiella uppgifter från det privatägda företaget. Till exempel, om du försökte t O placera ett värde på en aktieandel i en medelstor klädhandlare, skulle du titta på den offentliga sfären för företag av samma storlek och storlek som helst konkurrerar direkt med ditt målföretag. När peer-gruppen har upprättats beräkna du branschgenomsnittet Detta skulle innefatta firmspecifika mätvärden som rörelsemarginaler fria kassaflöden och försäljningen per kvadratmeter en viktig metrisk i detaljhandeln. Även värdepappersvärden måste samlas in, inklusive pris-till-vinst pris-till-försäljningspris-till - Bokpris till fria kassaflöde och EV EBIDTA bland annat Flera baserat på företagsvärde borde ge den bästa tolkningen av fast värde Genom att konsolidera dessa uppgifter borde du kunna avgöra var målföretaget faller i förhållande till den offentligt handlade gruppgruppen Vilket borde ge dig möjlighet att göra en utbildad uppskattning av värdet av en kapitalposition i det privata företaget. Dessutom, om målbolaget verkar i en bransch som har sett nya förvärv, har corpora Tefusioner eller immateriella rättigheter, kommer du att kunna använda den finansiella informationen från dessa transaktioner för att ge en ännu mer tillförlitlig uppskattning till företagets värde, eftersom investeringsbanker och företagsfinanslag har bestämt värdet av målets närmaste konkurrenter, medan inga två Företag är samma, konkurrenter med liknande storlek med jämförbara marknadsandelar kommer att värderas noga vid de flesta tillfällen. För att läsa mer, kolla in Peer Comparison Uncovers Undervalued Stocks. Estimated Discounted Cash Flow. Med jämförbar analys ett steg längre kan man ta ekonomisk information från en Mål s offentligt handlade kamrater och uppskatta en värdering baserad på målets diskonterade kassaflödesuppskattningar. Det första och viktigaste steget i diskonterad kassaflödesvärdering är att bestämma intäktstillväxten Detta kan ofta vara en utmaning för privata företag på grund av företagets scen I dess livscykel och förvaltning s redovisningsmetoder Eftersom privata företag inte hålls till samma strikta redovisningsstandard Rds som offentliga företag, redovisar de enskilda företagens bokföringsräkningar ofta betydligt och kan innefatta vissa personliga kostnader tillsammans med kostnader för företag som inte är ovanliga i mindre familjeägda företag tillsammans med ägarlöner, vilket också inkluderar utdelning av utdelningar till ägande. Utdelningar är en vanlig form Av självbetalning för privata företagare som att rapportera en lön kommer att öka ägarens skattepliktiga intäkter samtidigt som utdelningen kommer att mildra skattetrycket. Vad som är viktigt att komma ihåg är att uppskattning av framtida intäkter bara är en bra gissestimat och en uppskattning kan Variera vildt från en annan Det är därför som använder offentliga finanser och framtida uppskattningar är ett bra sätt att öka dina uppskattningar och se till att målets försäljningstillväxt inte är helt överensstämd med sina jämförbara jämlikar. När intäkterna har beräknats, frigörs kassaflödet Kan extrapoleras från förväntade förändringar i driftskostnader skatter och rörelsekapital. Nästa steg skulle vara att uppskatta Målföretagets olevererade beta genom att samla branschens genomsnittliga betalningar, skattesatser och skuldsättningsgrader. Nästvärdet uppskatta målets skuldkvot och skattesats för att översätta branschgenomsnittet till en rimlig uppskattning för det privata företaget. När en olevererad beta-uppskattning är Kostnaden för eget kapital kan beräknas med kapitalkapitalprissättningsmodell CAPM Efter att ha beräknat kostnaden för eget kapital bestäms kostnaden för skuld ofta genom att undersöka målets banktrader för de priser som bolaget kan låna för att lära sig mer Kapitaltillgångsmodellen En översikt. Att bestämma målets kapitalstruktur kan vara svårt, men återigen kommer vi att skjuta upp till de offentliga marknaderna för att hitta industrins normer. Det är troligt att kostnaderna för eget kapital och skuld för det privata företaget kommer att vara högre än dess Börsnoterade motparter, så det kan krävas små justeringar för den genomsnittliga företagsstrukturen för att ta hänsyn till dessa uppblåsta kostnader. Ägandets struktur måste också tas i beaktande Såväl som det som kommer att bidra till att uppskatta ledningens föredragna kapitalstruktur. Ofta läggs ett premie till kostnaden för eget kapital för att ett privat företag ska kompensera för bristen på likviditet när det gäller att hålla en kapitalposition i företaget. Kapitalstrukturen har beräknats, beräkna den vägda genomsnittliga kostnaden för kapitalet WACC När diskonteringsräntan har fastställts är det bara en fråga om att diskontera uppskattade kassaflöden för målen för att komma fram till en verklig värdering för det privata företaget. Illikviditetspremien, Som tidigare nämnts kan också läggas till diskonteringsräntan för att kompensera potentiella investerare för den privata investeringen. Som du kan se är värderingen av ett privat företag fullt av antaganden, bästa gissningar och branschmedelvärden. Med bristen på öppenhet involverad i Privatägda företag är det en svår uppgift att placera ett tillförlitligt värde på sådana företag Flera andra metoder finns som används inom private equity-industrin Och av företagsfinansieringsrådgivande team som hjälper till att värdera privata företag. Med begränsad öppenhet och svårigheten att förutse vad framtiden kommer att medföra till ett företag, anses värderingsvärdet fortfarande vara mer konst än vetenskap. För att lära sig mer, se För företag, vistelse Privata valmöjligheter. Räntesatsen vid vilken ett förvaringsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för en viss säkerhet eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En handling Den amerikanska kongressen passerade 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för Den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretag s tillgångar från ett int Erstörd köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. Hur man väljer värdeoptioner i ett privat företag. Mycket grundare har frågor om hur man värderar aktieoptioner och runt avsnitt 409A Följande är en primer för att hjälpa dem. Varför är det viktigt För att exakt värdera aktieoptioner. Enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code måste privata företag som teknikstarter bestämma det verkliga marknadsvärdet på deras aktier när de fastställer börskursutnyttjandepriser eller lösenpriser för att undvika tidig inkomstkänsla av optionstagaren och Möjligheten till ytterligare 20 skatt före optionsutövandet Eftersom de flesta företag vill undvika dessa skatteproblem för sina optionsinnehavare är det viktigt att värdera alternativen korrekt. Hur bestämmer vi rättvis marknadsvärde för det privata företagets lager. Enligt IRS-reglerna är en Företaget får använda någon rimlig värderingsmetod så länge det tar hänsyn till allt tillgängligt informationsmaterial till värderingen, inklusive följande Faktorer. värdet av materiella och immateriella tillgångar. Nuvärdet av framtida kassaflöden. Det lättillgängliga marknadsvärdet för liknande enheter som bedriver en väsentligen liknande verksamhet och andra relevanta faktorer som kontrollpremier eller rabatter för brist på marknadsförbarhet. Vet vi om vår värderingsmetod är rimlig. Det finns inget svar på detta, tyvärr. Det finns dock en IRS-säkring som säkerställer att värderingen är rimlig om värderingen bestäms av en oberoende bedömning från och med ett datum nej Mer än 12 månader före transaktionsdagen, eller värderingen är av det illikvida beståndet i ett startföretag och görs i god tro, vilket framgår av en skriftlig rapport och tar hänsyn till relevanta värderingsfaktorer som beskrivs ovan. Denna rapport måste skrivas av någon Med betydande kunskap och erfarenhet eller utbildning i att utföra liknande värderingar. Vad betyder det för mitt företag. Om ditt företag är efter VC-finansiering kommer du förmodligen att T för att få en oberoende bedömning minst lika ofta som du stänger en finansieringsrunda och kanske oftare om 12-månadersperioden har löpt ut och du måste utfärda fler alternativ. Om ditt företag är före VC-finansiering men har fröfinansiering eller Har betydande tillgångar kan du använda sig av den skriftliga rapporten Safe Harbor, även om det finns några kostnader förknippade med det här sättet. För att undvika dessa kostnader kan du få styrelsen att komma till en rimlig värdering baserad på ovanstående faktorer, men denna värdering kunde Betraktas av IRS som orimlig och skattepåföljder kan gälla. Om du är en förtjänst uppstart med få tillgångar och lite finansiering borde styrelsen göra sitt bästa för att beräkna ett rimligt värde baserat på faktorerna ovan. När ska vi värdera Aktieoptioner. Du bör värdera aktieoptioner varje gång du säljer aktier eller teckningsoptioner. Du kan använda en tidigare värdering beräknad under de senaste 12 månaderna så länge som det inte finns tillgänglig ny information som väsentligt påverkar v T ex till exempel lösa tvister eller ta emot ett patent.
No comments:
Post a Comment